記者莊蕙如／綜合報導

記憶體族群近期成為台股最火熱焦點，在AI伺服器需求爆發、國際大廠縮減傳統記憶體產能，以及美光科技市值衝上兆美元等利多催化下，外資態度出現戲劇性轉變，從先前保守觀望到全面翻多，帶動台灣記憶體股掀起一波強勁漲勢。其中南亞科（2408）、華邦電（2344）與力積電（6770）更成為法人資金集中點火的核心標的。

最受矚目的莫過於外資對南亞科評價大幅翻修。隨著DDR4市場供給持續收縮，加上國際記憶體大廠逐步退出相關產能，市場重新評估南亞科的獲利潛力。近期不僅有外資喊出380元目標價，在最樂觀情境下甚至上看805元，激勵股價同步刷新歷史高點。上周五外資單日買超超過3萬張，也進一步強化市場信心。

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華邦電同樣成為資金追逐焦點。受惠DDR4價格走揚、矽電容（SiCap）及SLC NAND新商機發酵，加上與三星合作題材持續升溫，股價強勢攻上漲停，收在141元歷史新高。外資最新目標價已上調至222元，顯示對未來獲利成長高度看好。

摩根士丹利最新大中華區半導體報告則被市場視為這波行情的重要催化劑。報告中坦承先前對DDR4市場過於保守，並大幅上修下半年供需缺口預估，由原先約14%提高至19%至20%。主要原因來自Micron Technology與SK hynix持續將資源轉向HBM與DDR5產品，使傳統DDR4供給進一步緊縮。

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除了DRAM雙雄外，大摩也同步調高多檔記憶體股評價。旺宏受惠NOR Flash供應吃緊與SLC NAND需求升溫，目標價上看202元；力積電則因產能滿載，加上P5廠在先進封裝與未來HBM新規格布局具優勢，獲給予88元目標價；愛普*則受惠矽電容與超高頻寬記憶體（VHM）需求爆發，目標價衝上1555元。

資金面也同步出現明顯轉向。外資近期一改先前看空態度，連日大舉回補記憶體股，短短幾個交易日內便投入超過百億元資金。統計顯示，外資曾單日大買341億元，其中力積電獲買超13.1萬張、旺宏買超8.2萬張、南亞科買超6.2萬張，推升多檔個股創下波段新高。

相較外資近期才急忙翻多，投信其實早已提前布局。法人指出，投信早在5月中旬便看好記憶體報價將出現大幅成長，曾創下單周買超南亞科與華邦電共4.7萬張、投入97億元的紀錄，近期仍持續站在買方陣營，成為支撐股價的重要力量。

展望後市，市場普遍認為這波行情並非短線題材。根據TrendForce預估，2026年全球NAND Flash產值有機會年增280.7%，顯示產業景氣正處於新一輪上升循環。再加上近期群聯、力成、宇瞻及華邦電等公司股東會陸續釋出正面展望，市場預期6月將迎來另一波「股東會行情」。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。