記者莊蕙如／綜合報導

COMPUTEX展會帶動AI題材持續發酵，台股近期強勢站上46,000點整數關卡並頻頻改寫歷史新高，資金也持續湧向AI供應鏈。外資最新報告同步點名PCB大廠金像電（2368）與連接線束龍頭貿聯-KY（3665），認為兩家公司正站在AI基礎建設升級浪潮核心位置，未來營運成長動能值得期待。

其中，金像電近期再度獲得外資青睞，關鍵在於成功打入大型雲端服務供應商（CSP）最新ASIC專案供應鏈。市場消息指出，相關訂單預計今年第四季開始出貨，由於產品採用30層以上高階PCB設計，技術門檻與產品規格皆明顯提升，不僅有助推升平均售價，也可望同步帶動毛利率向上。

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除了新訂單加持外，金像電近年積極擴充海外產能布局。法人指出，泰國廠產能利用率持續提升，月產值較前一季翻倍成長，顯示客戶需求依舊強勁。公司日前也公告旗下泰國子公司取得一批設備，交易金額約7.02億元，市場解讀主要是為因應後續AI產品出貨需求與擴產規畫，進一步強化生產能力。

相較於金像電受惠AI伺服器與ASIC趨勢，貿聯-KY則被視為高速傳輸升級的直接受惠者。雖然首季受到高階主動式電纜（AEC）出貨時程遞延，以及產品組合變化影響，導致毛利率表現略受壓抑，但隨著第二季開始需求逐步回溫，市場對後續營運展望轉趨樂觀。

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法人分析，目前AI資料中心建置持續加速，高功率GPU密度不斷提高，使機櫃內短距離高速傳輸需求快速增加，而傳輸規格也正由800G逐步升級至1.6T世代，帶動AEC產品需求同步放大。隨著下半年高階產品出貨恢復正常，加上AI伺服器與資料中心建設需求持續升溫，貿聯營運可望逐季走高。

市場預估，在高速傳輸與AI基礎設施需求雙重驅動下，貿聯今年獲利有機會突破七個股本水準，持續挑戰歷史新高紀錄。法人認為，隨著全球AI投資規模不斷擴張，無論是掌握高階PCB訂單的金像電，或深耕高速傳輸解決方案的貿聯-KY，都將是這波AI長線成長趨勢的重要受惠者。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。