記者莊蕙如／綜合報導

AI記憶體族群近期遭遇突如其來的利空襲擊。SemiAnalysis最新報告指出，輝達新一代Rubin NVL72系統可能調整記憶體配置，單一機櫃容量從原先規劃約55TB降至28TB，縮水幅度接近五成，並改採容量較低的SOCAMM DRAM模組，引發市場擔憂未來高階記憶體需求恐不如預期，消息一出不僅國際記憶體大廠股價重挫，也讓台灣記憶體供應鏈同步承壓。

儘管SemiAnalysis創辦人兼執行長Dylan Patel隨後在社群平台發文澄清，認為市場對報告內容出現過度解讀，部分觀點也過於片面，但資金避險情緒並未立即消散，美光、SK海力士等國際記憶體龍頭股價仍遭到賣壓襲擊，台股相關個股同樣難逃修正壓力。

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不過就在市場擔憂AI需求降溫之際，法人對於記憶體產業中長期展望依舊維持正向看法。某民營金控旗下投顧最新報告指出，受惠於HBM持續擴產排擠傳統記憶體產能，加上終端產品搭載容量提升，2026年整體記憶體市場仍將維持供不應求格局，價格上漲趨勢有望延續全年，台灣供應鏈可望同步受惠。

在個股布局方面，法人點名群聯、南亞科與華邦電為三大觀察焦點，並同步揭露重要支撐與壓力區間。其中群聯支撐價落在2550元，壓力價則上看3000元。法人指出，群聯近年積極轉型為AI生態系全方位儲存解決方案供應商，隨著產品組合朝高附加價值方向發展，獲利結構持續改善。未來AI應用範圍持續擴大，公司長期投入的技術研發與產品布局，有望逐步轉化為實際營運成果與企業價值。

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南亞科方面，法人認為公司透過彈性調整高階產品線布局，並以長期供貨合約深化客戶合作關係，有助於提升獲利穩定性。近期完成四大客戶私募普通股引資，同時簽署多項產品供應協議，也有助進一步鞏固AI與雲端服務供應商供應鏈地位。法人給予南亞科356元支撐價、450元壓力價。

至於華邦電則被視為受惠供給缺口的重要代表。法人表示，隨著國際大廠陸續退出2D NAND市場，SLC NAND供給缺口擴大，有利相關產品價格走揚。此外，公司16奈米製程將於下半年進入量產階段，可望帶動主力產品競爭力提升與營收成長，因此給予162元支撐價及200元壓力價。

展望未來，法人認為即使市場短線受到Rubin規格調整消息干擾，但記憶體產業基本面並未出現根本性改變。2026年在HBM需求爆發、規格升級與產能排擠效應帶動下，供需失衡狀況仍將持續，報價具備向上空間。進入2027年後，AI發展重心將逐步從大型模型訓練轉向AI代理與推論應用，帶動更廣泛的記憶體需求。在供給擴張速度仍有限的情況下，全球記憶體市場不排除再度出現價格上修機會，也讓相關供應鏈後市持續受到市場關注。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。